Descripción: |
El objetivo del trabajo realizado, tiene como fundamento para aplicar un método lógico a la gestión de carteas de inversión, por medio del cual se facilite la decisión por parte del inversionista ante un portafolio determinado por un nivel de riesgo. Para esto se escogió el modelo de Markowitz, el cual se enfoca en generar una frontera de carteras eficientes, las cuales reflejan los rendimientos analizando las covarianzas de los títulos, los cuales están clasificados entre renta variable y fondos que representan títulos de renta fija. El universo de datos históricos, se tomo en base a los precios ajustados de los títulos de cinco años atrás, material que es base fundamental para alimentar el modelo Markowitz. A continuación se obtuvo los rendimientos o variaciones de los precios en períodos semestrales, anuales y bianuales. Acción que nos permitió proyectar con diferentes parámetros las rentabilidades de las carteras. Se obtuvieron portafolios que ante un determinado nivel de riesgo presentan diferentes rentabilidades. Markowitz simula 6 portafolios en este caso, debido a la condición impuesta de alternar los datos ante medidas de riesgo que oscila la más riesgosa posible, hasta la más segura. Determinando ésta acción mediante una medida de riesgo Alfa. Para teneruna aplicación más palpable, se comparó dichas rentabilidades con las variaciones semestrales, anuales y bianuales de los precios ajustados en un período de 5 años del portafolio DJIA (Down Jones Industrial Average) considerado como cartera representante del mercado Americano. Las simulaciones presentaron carteras que batieron en las fechas analizadas el rendimiento del DJAI, a niveles menores de riesgo. Con esto queda comprobado que el modelo de Markowitz genera carteras eficientes, bajo conceptos lógicos de diversificación. |