| Título: |
¿QUÉ TAN BUENOS SON LOS PATRONES DEL IGBC PARA PREDECIR SU COMPORTAMIENTO? UNA APLICACIÓN CON DATOS DE ALTA FRECUENCIA HOW USEFUL ARE THE IGBC TRENDS FOR FORECASTING FUTURE PERFORMANCE: AN APPLICATION USING HIGH FREQUENCY DATA (Article published in Spanish) QUANTO VALEM OS PADRÕES DA IGBC PARA PREVER SEU COMPORTAMENTO: UMA APLICAÇÃO COM DADOS DE ALTA FREQUÊNCIA (publicado em espanhol) |
| Autores: |
Alonso Cifuentes, Julio César; PhD en Economía, Iowa State University, Estados Unidos.
Profesor Tiempo Completo y Director CIENFI (Centro de Investigaciones en Economía y Finanzas), Universidad Icesi, Colombia. García, Juan Carlos; Estudiante de Economía y Negocios Internacionales, Universidad Icesi, Colombia. Asistente de Investigación, Semillero de Investigación, Facultad de Ciencia Administrativas y Económicas, Universidad Icesi, Colombia. |
| Fecha: | 2009-09-30 |
| Publicador: | Estudios gerenciales |
| Fuente: |
 |
| Tipo: |
info:eu-repo/semantics/article info:eu-repo/semantics/publishedVersion |
| Tema: |
COMPORTAMIENTO PRONOSTICOS BOLSA DE VALORES COLOMBIA DATOS ESTADISTICOS Intra-day Garch-M day-of-the-week effect hour-of-the-day effect and day-hour effect Intra-day Garch-M efeito Dia da Semana efeito Hora efeito Dia-Hora |
| Descripción: |
El objetivo del artículo es evaluar la utilidad de patrones de comportamiento para predecir el comportamiento futuro del Índice General de la Bolsa de Colombia (IGBC). Para tal fin, se emplearon 18 diferentes especificaciones del modelo GARCH-M y datos de alta frecuencia. Los modelos considerados tienen en cuenta el efecto Leverage, el efecto Día de la Semana, el efecto Hora y el efecto Día-Hora. Se evalúan 115 pronósticos para los siguientes 10 minutos para cada uno de los 18 modelos, empleando estadísticas descriptivas y las pruebas de Granger y Newbold (1977) y Diebold y Mariano (1995). Se encuentra que la mejor especificación es la que no tiene en cuenta el efecto día-hora en la media ni en la varianza. The purpose of this article is to evaluate the usefulness of performance trends for forecasting the future performance of the IGBC (Colombian exchange market index). To this end, 18 different specifications of the GARCH-M model and high frequency data were used. The models in review considered the leverage, day-of-the-week, hour-of-the-day, and day-hour effects. 115 different forecasts for the next 10 minutes were assessed for each of the 18 models, using descriptive statistics and the Granger's and Newbold (1977) and Diebold's and Mariano (1995) tests. The best model was found to be the one that does not consider the day-hour effect on the mean or the variance O objetivo do artigo é avaliar a utilidade de padrões de comportamento para prever o comportamento futuro do Índice Geral da Bolsa da Colômbia (IGBC). Para esse fim, se empregaram 18 diferentes especificações do modelo GARCH-M e dados de alta frequência. Os modelos considerados têm em conta o efeito "Leverage" (Avalancagem), o efeito "Dia da Semana", o efeito "Hora" e o efeito "Dia-Hora. São avaliados 115 prognósticos para os 10 minutos seguintes para cada um dos 18 modelos, empregando estatísticas descritivas e as provas de Granger e Newbold (1977) e Diebold e Mariano (1995). Se verifica que a melhor especificação é aquela que não tem em conta o efeito dia-hora na média nem na variação. |
| Idioma: | Español |
1 UNA PRIORIDAD PARA EMPRESARIOS COLOMBIANOS: LA CONSTRUCCIÓN DE UN CONCEPTO DE ÉTICA (Article published in Spanish),UNA PRIORIDAD PARA EMPRESARIOS COLOMBIANOS: LA CONSTRUCCIÓN DE UN CONCEPTO DE ÉTICA,UNA PRIORIDAD PARA EMPRESARIOS COLOMBIANOS: LA CONSTRUCCIÓN DE UN CONCEPTO DE ÉTICA (publicado em espanhol) por Bell Lemus, Gustavo; Vicepresidente de la Republica.
Derecho y Ciencias Políticas, Universidad Javeriana.
Especialización en Derecho Público, Universidad de los Andes.
Candidato a PhD. en Historia Moderna, Universidad de Oxford, UK. | 6 CASE STUDY. AUTOMATIZACIÓN DE OFICINAS S.A. (Article published in Spanish),CASO DE ESTUDIO. AUTOMATIZACIÓN DE OFICINAS S.A.,CASO DE ESTUDIO. AUTOMATIZACIÓN DE OFICINAS S.A. (publicado em espanhol) por Díaz Osorio, Luis Carlos; Estudiante del Programa de Postgrado de Especialización en Mercados Avanzados, Universidad Icesi,López García, Claudia Judith; Estudiante del Programa de Postgrado de Especialización en Mercados Avanzados, Universidad Icesi,López García, Christian Alberto; Estudiante del Programa de Postgrado de Especialización en Mercados Avanzados, Universidad Icesi |
2 LA GLOBALIZACIÓN DE LA ECONOMÍA Y EL SISTEMA MONETARIO INTERNACIONAL (Article published in Spanish),LA GLOBALIZACIÓN DE LA ECONOMÍA Y EL SISTEMA MONETARIO INTERNACIONAL,LA GLOBALIZACIÓN DE LA ECONOMÍA Y EL SISTEMA MONETARIO INTERNACIONAL (publicado em espanhol) por García Escobar, Alvaro; Economcista de la Universidad Nacional de Colombia. Master en Economia, Georgetown University, Washington. D.C.
Profesor de Economia, Universidad del Valle, Universidad Santiago de Cali e Icesi. | 7 |
3 LA RUTA DE LA SOSTENIBILIDAD (Article published in Spanish),LA RUTA DE LA SOSTENIBILIDAD,LA RUTA DE LA SOSTENIBILIDAD (publicado em espanhol) por López Astudillo, Andrés; Administrador de empresas, Universidad Icesi.
Postgrado Gerencia de Producción, Universidad Icesi.
Postgrado Gerencia de Mercadeo, Universidad Icesi. | 8 ALGUNAS REFLEXIONES PARA COMERCIALIZAR PERECEDEROS (EL CASO DE LAS FRUTAS) (Article published in Spanish),ALGUNAS REFLEXIONES PARA COMERCIALIZAR PERECEDEROS (EL CASO DE LAS FRUTAS),ALGUNAS REFLEXIONES PARA COMERCIALIZAR PERECEDEROS (EL CASO DE LAS FRUTAS) (publicado em espanhol) por Areiza Vélez, Carlos Alberto; Magíster en Administración de la Universidad ICESI Especialista en Gerencia de Mercadeo
Estratégico de la Universidad ICESI. Administrador de Empresas de la Universidad Eafit.
Maestro de la Normal Piloto de Medellín. Profesor TC del Departamento de Mercadeo de la
Universidad ICESI. |
4 NECESIDADES DE INFORMACIÓN EXTERNA EN LAS EMPRESAS DE LA CIUDAD DE CALI (Article published in Spanish),NECESIDADES DE INFORMACIÓN EXTERNA EN LAS EMPRESAS DE LA CIUDAD DE CALI,NECESIDADES DE INFORMACIÓN EXTERNA EN LAS EMPRESAS DE LA CIUDAD DE CALI (publicado em espanhol) por Devia Manjarrés, Napoleón; Doctorado en Ingeniería Química, Lehich University, Bathlehem, PA.,Lora Garcés, Marta Cecilia; Magister en Administración de Empresas, Eafit-Icesi. | 9 ACCIONES DE CLASE, EN EL ORDENAMIENTO JURÍDICO COLOMBIANO (Article published in Spanish),ACCIONES DE CLASE, EN EL ORDENAMIENTO JURÍDICO COLOMBIANO,ACCIONES DE CLASE, EN EL ORDENAMIENTO JURÍDICO COLOMBIANO (publicado em espanhol) por Aristizábal Villa, Javier; Derecho y Ciencias Políticas, Universidad de Antioquia, Especialista en Derecho
Constitucional, Universidad Externado de Colombia. Magistrado Auxiliar del Consejo de Estado. Profesor de Derecho Público, Universidades del Valle y de San Buenaventura, Cali. Profesor de Introducción a la Estructura Jurídica Colombiana
de la Universidad Icesi. Investigador sociojurídico del CIAC (Centro de Investigación de la Arquidiócesis de Cali). |
5 EL MODELO ECONÓMICO CHILENO (Article published in Spanish),EL MODELO ECONÓMICO CHILENO,EL MODELO ECONÓMICO CHILENO (publicado em espanhol) por Palma Fourcade, Aníbal; Abogado. Universidad de Chile. Profesor Universitario. Coonsultor Externo. Investigador. Docente. | 10 ¿DÓNDE ESTÁN LAS ÉLITES? "EL PROBLEMA DE COLOMBIA" (Article published in Spanish),¿DÓNDE ESTÁN LAS ÉLITES? "EL PROBLEMA DE COLOMBIA",¿DÓNDE ESTÁN LAS ÉLITES? "EL PROBLEMA DE COLOMBIA" (publicado em espanhol) por Valenzuela Delgado, Luis Carlos; Ministro de Minas y Energía de la República de Colombia. Máster en Administración Pública, Enfasis en Finanzas y Organización Industrial, Harvard University. Máster en
Planificación Urbana, Enfasis en Evaluación de Proyectos y Política impositiva, London School of Economics. Máster en Economía, Enfasis en Comercio Internacional,
Universidad de los Andes. Grado en Economía |